ABD merkezli yatırım şirketi Loop Capital, Apple hisseleri için tavsiyesini Al'dan Tut'a düşürdü ve hedef fiyatı 370 dolardan 330 dolara indirdi. Şirketin değerlendirmesinde, iPhone satışlarında beklenen toparlanmanın artık gerçekleşmeyeceği öngörüsü etkili oldu.
Apple, eylül ve aralık çeyrekleri için planladığı iPhone sevkiyatlarını daha önce yaklaşık yüzde 10 azaltmıştı. Loop Capital, bu kesintinin talep düşüklüğünden değil bellek ve işlemci tedarikindeki sıkıntılardan kaynaklandığını, eksik kalan cihazların 2027 boyunca yerine konacağını varsayıyordu. Ancak tedarik zincirinde yapılan son incelemeler bu beklentiyi boşa çıkardı. Yeni değerlendirmeye göre Apple, 2026'nın ikinci yarısında planlardan çıkarılan yaklaşık 13 milyon iPhone'u telafi etmeye hazırlanmıyor.
Loop Capital, aralık çeyreğinde 79 milyon iPhone sevkiyatı öngörüyor; piyasanın genel beklentisi ise 85 milyon seviyesinde bulunuyor. Loop Capital'in ortalama satış fiyatı tahmini de 1.239 dolardan 1.123 dolara indirildi.
2027 tahminlerinde ise iki farklı yön dikkat çekiyor. Loop Capital, Apple'ın 2027'de 260 milyon iPhone satacağını tahmin ediyor; bu rakam önceki öngörünün üzerinde. Buna karşılık cihazların ortalamada daha ucuza satılması bekleniyor. Ortalama satış fiyatı tahmini 1.235 dolardan 1.096 dolara düşürülürken iPhone gelir tahmini de 315 milyar dolardan 285 milyar dolara indirildi. Yükselmeye devam eden bellek maliyetlerinin Apple'ın kâr marjı üzerinde baskı oluşturabileceği vurgulanıyor.
Apple'ın bu yıl ürünlerini farklı zamanlarda piyasaya sürmesi de mali tabloyu okumayı zorlaştırıyor. iPhone 18 Pro modelleri eylülde satışa çıktı; iPhone Duo 23 Ekim'de raflara geliyor. Standart iPhone 18 ve uygun fiyatlı modellerin ise 2027 baharında gelmesi bekleniyor. Standart modelin bu sonbaharda olmaması, Apple'ın üçüncü çeyrekteki sevkiyat düşüşünün ana sebeplerinden biri olarak gösteriliyor.
Yine de Apple'ın pazardaki konumu güçlü. Bellek kıtlığı nedeniyle küresel akıllı telefon sevkiyatları üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 20 düşerek son 14 yılın en düşük üçüncü çeyrek seviyesine geriledi. Aynı dönemde Apple'ın pazar payı yüzde 18'den yüzde 22'ye yükseldi. Bu oran, şirketin bir üçüncü çeyrekte ulaştığı en yüksek seviye oldu.
Bu not indirimi, Apple için bir alarm zilinden çok bir gerçeklik kontrolü olarak değerlendiriliyor. Şirket pazar payını büyütmeye devam ediyor; ancak bellek krizi tüm sektörü olduğu gibi Apple'ı da etkiliyor. Asıl merak edilen ise iPhone Duo'nun yüksek fiyatına rağmen bu boşluğu ne kadar doldurabileceği olacak.
