Orta Doğu'daki gerilimlerin dolaylı etkileriyle yükselen tahvil faizleri, ekonomiler için önemli bir risk unsuru olmaya devam ederken, yaklaşan bilanço sezonu öncesi yapay zeka ve teknoloji alanındaki iyimserlik, yatırımcıların risk alma eğilimini artırdı.
Analistler, yüksek borçlanma maliyetlerinin orta ve uzun vadede endişe kaynağı olacağını belirterek, yatırımcıların yapay zeka alanındaki anlaşmalar ve bilanço sezonuna ilişkin güçlenen beklentilerle riskleri şimdilik ikinci planda tuttuğunu ifade etti.
Geçen hafta ABD'de açıklanan verilerin iş gücü piyasalarının yavaş yavaş da olsa soğuduğuna işaret etmesiyle, ABD Merkez Bankası (Fed) için şahin tahminlerin bu ay zayıflaması yatırımcıların risk alma eğilimini artırdı.
ABD merkezli teknoloji şirketi OpenAI'ın 30 milyar dolarlık finansman turu için Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki (BAE) yatırım fonlarıyla ve varlık yönetim şirketi BlackRock ile görüşmeler yürüttüğüne ilişkin haber, yapay zekaya yönelik olumlu bakış açısını pekiştirdi.
Teknoloji hisselerindeki yükselişe yapay zekayla bağlantılı şirketlerin hisseleri öncülük etti. SpaceX'in hisseleri yüzde 7,6, Nvidia'nın hisseleri yüzde 2,1, Meta'nın hisseleri yüzde 1,9 ve Microsoft'un hisseleri yüzde 1,5 değer kazandı.
Bu iyimserliklerle New York borsasında rekor kapanışlar görülürken, S&P 500 endeksini oluşturan 11 ana sektörden 10'u yükseldi. Endekste yalnızca gayrimenkul sektörü geriledi.
ABD'de 30 yıl vadeli mortgage (konut kredisi) için ortalama faiz oranının yüzde 7'yi aşması, gayrimenkul sektöründeki gerilemede başrol oynadı.
Makroekonomik veri tarafında, ABD'de Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), eylül ayında 54,9'a gerileyerek piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti ve sektör büyüme hızının yavaşladığını gösterdi.
Diğer yandan ABD'de akaryakıt fiyatlarındaki artış, enflasyon korkularını körüklemeye devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump, kara yolu dışında kullanılan araçlarda tüketilen ve kırmızı renge boyanan dizelyakıtın kara yollarında kullanımına geçici olarak izin veren ve buna uygulanan federal tüketim vergisinin ödenmesini yıl sonuna kadar erteleyen kararı imzaladı.
ABD Hazine Bakanlığı ise İran ve ülkenin finans sektörüyle iş yapan yabancı finans kuruluşlarının önceden haber verilmeksizin yaptırımlara maruz kalabileceği uyarısında bulundu.
Bu gelişmelerle ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, enflasyon risklerini yansıtmayı sürdürerek dün 3 baz puan artışla yüzde 5,31'e çıkmasının ardından bugün de yüzde 5,33 seviyesinde bulunuyor. Jeopolitik gerginliklerin enflasyonist baskıları güçlendireceği endişeleri ve yüksek tahvil faizleriyle dolara yönelik talep artışı dün de devam etti. Dolar endeksi dünü yüzde 0,2 artışla 102,2 seviyesinde tamamlanırken yeni günde yatay seyrediyor.
Dolardaki değerlenme ve yükselen tahvil faizlerinden ötürü alternatif maliyeti artan altının ons fiyatı yüzde 0,5 düşüşle 4 bin 121 dolardan alıcı buluyor. Aralık vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,6 artışla 100,9 dolarda işlem görüyor.
Dün New York borsasında S&P 500 endeksi yüzde 0,66, Nasdaq endeksi yüzde 1,05 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,18 değer kazandı. Nasdaq endeksi kapanış rekoru kırdı. ABD'de endeks vadeli kontratlar ise güne pozitif başladı.
Avrupa borsaları dün Fransa hariç alıcılı seyretti. Fransa'da mali endişeler, siyasi belirsizlikler ve ülkedeki karışıklıklar devam ederken, borçlanma maliyetlerindeki artış Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) müdahale edebileceği beklentileriyle bir miktar yavaşladı.
Fransa'nın 10 yıllık tahvil faizi dün, cuma gününe göre yaklaşık 5 baz puan azalışla yüzde 4,85 seviyesine indi.
Analistler, Fransa gibi Avro Bölgesi'nin en büyük ekonomilerinden birinde borç sürdürülebilirliği konusunda endişelerin artmasının, yatırımcıların avro varlıklarından daha yüksek risk primi istemesine yol açtığını ve bu durumun avronun değerini baskıladığını kaydetti.
Üstelik aynı anda ABD tarafında doların da güçlü olmasının avro üzerindeki baskıyı güçlendirdiğini belirten analistler, avro/dolar paritesinin dün 1,1161'e inerek Mayıs 2025'ten beri en düşük seviyeyi gördüğünü söyledi.
Dün açıklanan verilere göre, Avro Bölgesi'nde bileşik Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), eylül ayında 53,1 puana yükselerek son 41 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Avro Bölgesi'nde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), ağustoda bir önceki aya kıyasla yüzde 1,9 yükseldi.
Bu gelişmelerle İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,34, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,66 ve Almanya'da DAX 40 endeksi ise yüzde 0,09 yükselirken, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,80 düştü.
